11月28日 ,A股当月行情收官 。从全月表现看,沪指月内冲高回落,最新价报3888.60点 ,月中曾一度站上4000点。11月,沪指累计下跌1.67%,终结月线“6连阳”,深市表现相对较弱 ,深成指跌超2.9%,创指跌超4.2%。
全球股指多数调整,黄金大涨
横向来看 ,当月全球主要股指多数调整 。截至11月28日17时(下同),美股标普500指数下跌0.40%,纳指跌超2.1%;欧股多数小幅下跌 ,英国富时100、欧洲斯托克50 、法国CAC40等指数,当月跌幅均小于0.4%。俄罗斯RTS在此前两个月的深度调整后大幅反弹,当月大涨7.86%。
其他大类资产中 ,美元指数受美国政府一度停摆、美联储降息预期大幅变化的影响,月内在99.0-100.4之间震荡,最终月线基本收平。大宗商品方面 ,黄金大幅上涨,COMEX黄金当月涨超5.6%;WTI原油延续调整,当月跌超3.1%,月线已“4连阴 ” ,近4个月累计下跌14.8% 。
行业板块多数调整,银行领涨
行业板块方面,11月 ,31个申万一级行业中有13个上涨,上涨比例为42%。其中,综合(前三大权重为东阳光、粤桂股份 、南京新百)、银行、纺织服饰、石油石化 、轻工制造等涨幅居前 ,当月均涨超2%。
计算机、汽车、电子等领跌,当月跌幅均超5% 。申万计算机行业权重股当月多数调整,其中海康威视跌超8.6% ,中科曙光跌超6.8%,金山办公跌超13%,科大讯飞跌超10.9% ,浪潮信息跌超5.5%,紫光股份跌超7.9%。
1971只股当月上涨,6股翻倍
从涨跌分布看,11月A股全市场5454只股票中 ,上涨股票共计1971只,占比36%,剔除当月上市的新股后 ,6只股票股价翻倍。最牛股是固态电池概念股国晟科技,当月暴涨155%,“美好寓意”概念股合富中国紧随其后 ,当月暴涨143% 。此外,华盛锂电 、品高股份、海科新源、清水源当月也均涨超100%。
下跌个股中,科创板次新股禾元生物跌幅最大 ,当月跌超36%,该股于10月28日上市,11月初时涨至最高132元 ,最新价报79元。此外,*ST长药 、汇得科技、德固特、邦基科技 、通合科技等跌幅居前,当月均跌超25% 。
机构:市场或仍处牛市,关注TMT和先进制造
展望后市 ,光大策略认为,市场大方向或仍处在牛市中,不过短期或进入宽幅震荡阶段。与往年牛市相比当前指数仍然有相当大的上涨空间 ,但是在国家对于“慢牛”的政策指引之下牛市持续的时间或许要比涨幅更加重要。不过短期来看,市场可能缺乏强力催化,叠加年末部分投资者在行为上可能趋于稳健 ,股市短期或以震荡蓄势为主 。
配置方面,短期关注防御及消费板块,中期继续关注TMT和先进制造板块。市场处于震荡的过程时 ,前期滞涨方向可能表现会更好,对应于本轮即为高股息及消费板块。中期来看,流动性驱动行情下 ,行情中期 TMT 更容易成为主线,本轮或许也会如此。若行情转向基本面驱动,考虑到当前行情或正处于中期,先进制造值得重点关注 。
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